THẨM ĐỊNH GIÁ – TĂNG CƠ HỘI THÀNH CÔNG CHO CÁC THƯƠNG VỤ M&A

Các thương vụ M&A (Mergers and Acquisitions - Sáp nhập và Mua lại) đang trở thành một trong những chiến lược quan trọng giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô, gia tăng năng lực cạnh tranh và tối ưu nguồn lực. Tuy nhiên, để đảm bảo thương vụ diễn ra minh bạch, chính xác và hạn chế rủi ro, thẩm định giá doanh nghiệp là bước không thể bỏ qua. Đây chính là yếu tố then chốt giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn và đạt được mức lợi ích tối ưu.

• Xem thêm: Làm thế nào để định giá công ty startup

​

Thẩm định giá trong M&A là gì?

Thẩm định giá trong M&A là quá trình xác định giá trị thực của doanh nghiệp mục tiêu (Target Company) tại thời điểm đàm phán thương vụ. Việc định giá không chỉ dựa trên tài sản hữu hình như nhà xưởng, máy móc, hàng tồn kho, mà còn đánh giá giá trị vô hình như thương hiệu, thị phần, bí quyết công nghệ, tiềm năng tăng trưởng và chất lượng đội ngũ nhân sự.

Mục tiêu của thẩm định giá

• Đảm bảo giá mua – bán hợp lý.
• Giảm thiểu rủi ro cho bên mua.
• Tăng lợi thế đàm phán cho đôi bên.
• Làm căn cứ để lập kế hoạch tài chính và chiến lược đầu tư.

Vài trò của thẩm định giá đối với các thương vụ M&A

Tăng tính minh bạch và củng cố niềm tin giữa các bên

Trong M&A, giá trị doanh nghiệp thường là điểm mấu chốt dễ gây tranh cãi. Thẩm định giá giúp xác định giá trị thực của doanh nghiệp dựa trên dữ liệu tài chính, tài sản hữu hình – vô hình và hiệu quả hoạt động. Nhờ đó, cả bên mua lẫn bên bán đều có cái nhìn rõ ràng, khách quan, tránh việc định giá cảm tính. Sự minh bạch trong thông tin giúp hạn chế mâu thuẫn, giảm nguy cơ đàm phán bế tắc và xây dựng niềm tin bền vững trong suốt quá trình giao dịch.

Đánh giá chính xác tiềm năng tăng trưởng trong tương lai

Thẩm định giá trong hoạt động M&A không chỉ dừng lại ở việc xạc định giá trị doanh nghiệp chính xác, khách quan mà còn xem xét triển vọng phát triển lâu dài trong tương lai. Thẩm định viên sẽ phân tích xu hướng ngành hàng, vị thế cạnh tranh, khả năng mở rộng thị trường, chất lượng đội ngũ nhân sự và tốc độ đổi mới của doanh nghiệp. Từ đó, nhà đầu tư sẽ có cái nhìn toàn diện về doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hay đã đi vào giai đoạn bão hòa – yếu tố quyết định cơ hội sinh lời sau sáp nhập hoặc mua lại.

Tối ưu hóa chiến lược đàm phán giữa các bên

Chứng thư thẩm định giá chính là căn cứ quan trọng giúp bên mua có thể thương lượng mức giá hợp lý, tránh trả quá cao so với giá trị thực. Ngược lại, bên bán có cơ sở để bảo vệ giá trị doanh nghiệp của mình trước các yêu cầu ép giá. Điều này giúp quá trình đàm phán diễn ra chủ động, rút ngắn thời gian và đạt được sự cân bằng lợi ích. Do đó, thẩm định giá chính là “vũ khí chiến lược” giúp các bên đưa ra quyết định chính xác, hạn chế cảm tính và tối ưu hóa hiệu quả thương vụ.

Hạn chế rủi ro tài chính và pháp lý

Thông qua việc kiểm tra chi tiết hồ sơ tài chính, dòng tiền, nợ phải trả và các nghĩa vụ pháp lý, thẩm định giá giúp phát hiện những rủi ro tiềm ẩn mà bề ngoài doanh nghiệp có thể che lấp. Điều này bao gồm các khoản nợ chưa khai báo, tranh chấp pháp lý đang tiềm ẩn, tài sản không đủ giá trị hoặc các vấn đề quản trị nội bộ. Nhờ kiểm soát sớm rủi ro, nhà đầu tư có thể đưa ra phương án điều chỉnh, tái cấu trúc hoặc thay đổi chiến lược trước khi giao dịch được ký kết.

Các phương pháp thẩm định giá phổ biến trong M&A

Phương pháp tài sản

Phương pháp tài sản là cách tiếp cận dựa trên việc xác định giá trị doanh nghiệp thông qua tổng giá trị tài sản đang sở hữu sau khi trừ đi các khoản nợ phải trả. Tài sản bao gồm cả tài sản hữu hình (bất động sản, máy móc, trang thiết bị, hàng tồn kho…) và tài sản vô hình (quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, giấy phép…). Phương pháp này đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp có cơ cấu tài sản lớn, hoạt động ổn định hoặc đang trong giai đoạn thanh lý, tái cơ cấu.

• Ưu điểm:
  • Cách tính tương đối rõ ràng, dễ định lượng và kiểm tra.
  • Phù hợp với doanh nghiệp có tài sản hữu hình giá trị cao.
  • Dễ áp dụng khi dữ liệu tài chính minh bạch.
• Hạn chế:
  • Không phản ánh đúng giá trị thương hiệu, thị phần, chất lượng đội ngũ nhân sự, công nghệ và tiềm năng tăng trưởng.
  • Dễ bị sai lệch nếu tài sản chưa được cập nhật giá thị trường.
  • Không phù hợp cho doanh nghiệp trong lĩnh vực công nghệ, dịch vụ hoặc có giá trị chủ yếu đến từ tài sản vô hình.

Phương pháp dòng tiền chiết khấu

Phương pháp DCF (Discounted Cash Flow) là một trong những kỹ thuật thẩm định giá doanh nghiệp phổ biến và có độ chính xác cao. Cốt lõi của phương pháp này là đánh giá giá trị doanh nghiệp dựa trên dòng tiền dự kiến tạo ra trong tương lai, sau đó chiết khấu về giá trị hiện tại theo một tỷ lệ phù hợp. Điều này giúp phản ánh đúng năng lực tạo lợi nhuận cũng như tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp.

• Ưu điểm:
  • Phản ánh chính xác tiềm năng phát triển trong tương lai.
  • Đây là cơ sở quan trọng để nhà đầu tư đưa ra quyết định chiến lược khi M&A.
• Hạn chế
  • Cần số liệu tài chính đầy đủ, đáng tin cậy, khả năng dự báo dòng tiền chính xác và chuyên môn phân tích cao.
  • Chỉ cần sai lệch nhỏ trong giả định có thể dẫn đến kết quả định giá không chính xác.

Phương pháp so sánh thị trường

Phương pháp so sánh thị trường được sử dụng bằng cách đối chiếu giá trị của doanh nghiệp cần thẩm định với các doanh nghiệp tương đồng đã giao dịch hoặc niêm yết trên thị trường. Việc so sánh dựa trên các chỉ số tài chính như P/E, P/B, EV/EBITDA… nhằm xác định giá trị hợp lý và phù hợp với thực tế thị trường.

• Ưu điểm:
  • Dễ dàng áp dụng, tính thực tế cao và nhanh chóng cung cấp mức giá tham chiếu minh bạch.
  • Đặc biệt hữu ích trong thị trường có thanh khoản và dữ liệu phong phú.
• Hạn chế
  • Kết quả phụ thuộc lớn vào mức độ đầy đủ và chất lượng của cơ sở dữ liệu so sánh.
  • Trong trường hợp thị trường biến động mạnh hoặc khó tìm doanh nghiệp tương đồng, độ chính xác có thể bị hạn chế.

Đơn vị thẩm định giá doanh nghiệp phục vụ M&A uy tín hàng đầu Việt Nam

Với hơn 23 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực thẩm định giá và mạng lưới hơn 50 chi nhánh trên toàn quốc, Thẩm Định Giá Hoàng Quân – Chi nhánh Đà Nẵng hiện đang là lựa chọn hàng đầu của các tập đoàn, nhà đầu tư, ngân hàng và doanh nghiệp trong các thương vụ M&A có giá trị từ trung bình đến lớn.

Không chỉ tập trung đánh giá tài sản hữu hình, chúng tôi còn phân tích giá trị vô hình như thương hiệu, hệ thống khách hàng, tiềm năng tăng trưởng và hiệu quả vận hành nội bộ. Đơn vị áp dụng quy trình thẩm định theo chuẩn quốc tế IVS, kết hợp nhiều mô hình đánh giá để đảm bảo tính minh bạch và giảm tối đa sai lệch trong xác định giá trị doanh nghiệp. Nhờ hệ thống hơn 50 chi nhánh rộng khắp trên toàn quốc, giúp chung tôi có thể cập nhật thường xuyên dữ liệu thị trường. Cùng với đó là kinh nghiệm thực chiến qua hàng trăm thương vụ M&A giúp đội ngũ thẩm định viên của Hoàng Quân có khả năng dự báo rủi ro, phân tích biến động và đưa ra các khuyến nghị chiến lược tối ưu cho cả bên mua và bên bán.

Thẩm Định Giá Hoàng Quân Đà Nẵng đặc biệt mạnh trong thẩm định giá các doanh nghiệp thuộc nhiều lĩnh vực như: bất động sản, khu công nghiệp, sản xuất, thương mại, dịch vụ, logistics, công nghệ và startup tăng trưởng... Đơn vị cam kết bảo mật thông tin tuyệt đối, đồng hành từ giai đoạn thu thập dữ liệu, khảo sát thực địa, phân tích tài chính cho đến tư vấn chiến lược đàm phán và hoàn thiện hồ sơ pháp lý.

Thẩm Định Giá Hoàng Quân cam kết

• Chứng thư uy tín, được hơn 85% Ngân hàng – tổ chức tín dụng tại Việt Nam chấp thuận và sử dụng làm cơ sở cấp vay vốn tín dụng.
• Thấu hiểu mong muốn được tối ưu về giá trị tài sản của đối tác – khách hàng nhằm thực hiện các mục đích cụ thể.
• Kinh nghiệm thẩm định giá thực tế phong phú. Thẩm định giá Hoàng Quân đã định giá thành công hàng nghìn loại hình bất động sản, dự án đầu tư, thiết bị máy móc, tài nguyên, doanh nghiệp… trên toàn quốc.
• Quy trình thẩm định giá nhanh nhờ áp dụng chuyển đổi số vào quy trình thẩm định, phát hành, lưu trữ dữ liệu.
• Bảo hành giá trị 12 tháng sau thẩm định.
• Phí thẩm định tối ưu – cạnh tranh nhờ mạng lưới CN - PGD rộng khắp giúp tối ưu chi phí khảo sát, đi lại.
• Bảo mật thông tin khách hàng 100%.

Kết luận

Trong các thương vụ M&A, việc thẩm định giá doanh nghiệp không chỉ là bước kỹ thuật để xác định giá trị mua bán, mà còn là yếu tố chiến lược giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro, nắm lợi thế đàm phán và tối ưu hiệu quả đầu tư dài hạn.

Nếu bạn đang cần tìm đối tác thẩm định giá doanh nghiệp phục vụ M&A uy tín, đừng ngần ngại liên hệ Thẩm Định Giá Hoàng Quân Đà Nẵng để được tư vấn chi tiết và chuyên nghiệp!

• Hotline: 0901 300 949
• Website: hqadanang.com.vn